美联储加息却难安抚美元 英国脱欧大戏正式开幕


2017-04-02 20:03 阅读:77

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  汇通网4月1日讯——美联储在3月决议上一如预期加息,美元却因此走入了“下坡路”,而特朗普医改法案的流产更加剧了这一颓势。除了美国方面,欧洲也“不甘示弱”,荷兰大选、英国正式出发脱欧程序,都为金融市场的火热再添了一把火。 

美元指数3月下跌了近1%;现货黄金几近持平,现报1245.80美元/盎司;美国原油期货本月暴跌近7%,受美国页岩油复苏等多重因素拖累。 

  美联储加息却难安抚美元,黄金受益

  美联储3月决议一如预期加息25个基点,联邦基金利率目标区间提高至0.75-1%,但美元自此走入了“下坡路”,美元指数自决议后的逾一周时间内下跌了逾2%,一度触及98.85,目前回升至100关口上方。

  美联储指出未来将“循序渐进”的升息,并维持今年还有两次升息的预估,这让市场感到失望。此前投资者已经消化了今年至少升息四次的预期。

  美联储主席耶伦在决议后的新闻发布会上称,加息反映出美国经济持续转好,但加息并不说明对经济前景做出重新评估。利率路径预估中值相比2016年12月份基本未变。

  而本次决议也显示出了美联储内部的分歧,明尼阿波利斯联储主席卡什卡里反对加息。卡什卡里在2月底讲话中称,必须先等待新财政政策的出台。

  U.S Bank私人银行部门首席投资官Bill Northey表示,中长期来看,美元上涨有强劲支撑,这基于全球主要央行货币政策路径的不同,这一点不太会改变。

  特朗普医改流产加深了美元的恐慌

  被特朗普政府列为优先任务的医疗改革方案3月24日未获国会批准,直至投票前,特朗普仍坚持认为该法案受到足够的支撑,尤其考虑到共和党控制着国会,这对特朗普政府而言是个很大的挫折。

  巴克莱银行高级策略师Shin Kadota称:“医保改革案立法首战失败之后,对特朗普政府的担忧已经重燃,市场回避美元相关风险,市场将进一步下滑。”

  如果该议案变成法律,数以百万计的选民因此失去医保,一些共和党人担心他们会因此在选票上蒙受损失。

  这次投票已经被金融市场视为检验特朗普与国会合作、兑现其他优先政策承诺的试金石。特朗普政府医疗改革方案未通过国会批准,这可能意味着其他相关的财政刺激措施,比如税改等也将面临较严重考验。

  英国脱欧大戏正式开幕,金融市场波澜不惊

  英国3月29日触发脱欧程序,将开启与欧盟长达两年的艰难谈判。许多欧盟领导人欲表明,退出的代价是高昂的,加之英国首相特雷莎·梅的强硬立场,这都注定了脱欧谈判不可能一帆风顺。

  在去年6月24日英国宣布脱欧以后,金融市场大幅波动,而经过长达数月的消化后,金融市场对这一消息并没有做出过大的反应,英镑兑美元当日下挫后也很快回升。 

  根据《里斯本条约》第50条的规定,任何触发该条款的国家将在两年后自动离开欧盟,除非其他27个成员国一致同意延期。希望控制移民以及拥有对本国法律的控制权,这是英国脱欧最为关键的诉求。

  而该条款的触发仅仅意味着双方谈判的开始,并不能保证英国和其他欧盟国家间达成任何协议。

  英国和欧盟之间最为重要的贸易关系的谈判,但其中面临很多的挑战。英国和欧盟之前未来贸易关系谈判需要更多时间,因为这需要所有国家和地区议会的同意,同时也包括欧洲议会。

  其次,双方可能对会谈的时间和问题的顺序安排存在着分歧。特雷莎·梅希望脱欧条款以及新的贸易关系能够并行谈判,而且认为这两大事项都能在两年内完成。欧盟首席谈判官巴尼耶则表示,英国在离开欧盟之时支付600亿欧元的账单,而长期的贸易关系可能需要两年多的时间才能达成一致。 

  同时,欧元区多个国家在2017年面临选举,这包括将在5月举行法国第二轮大选以及9月份的德国大选,这进一步压缩了谈判的时间。

  荷兰大选降低了市场对欧洲政治忧虑

  荷兰大选统计的最后结果显示,现任首相所在政党大获全胜;自民党若要成功组成新内阁,还需与其他政党联合。

  首相吕特彻底击败威尔德斯,让其他面对民族主义浪潮的欧盟国家大大地松了一口气,尤其是法国和德国。法德两国的右翼民族主义者希望在今年本国的大选中发挥重大影响,可能会对欧盟的存亡带来威胁。

  荷兰大选结果大致符合选民的意向调查,缓解了投资人对于民调屡屡低估民粹主义势力、特别是法国情况的疑虑。

  油价本月暴跌近7%,受多重因素拖累

  美国原油期货本月暴跌近7%,受美国页岩油复苏等多重因素拖累,现回升至50美元上方,而3月22日一度跌至47.01美元/桶。布伦特原油期货本月下跌近6%,现报53.12美元/桶。

  首先,产油国从1月起开始实施减产协议,引发了一大批对冲基金买盘,从而推高了油价,高油价给了美国页岩油厂商生产更多石油的机会,而美国石油钻井的数量从一年前的386口升至652口。

  其次,OPEC在开始减产的前几个月,已经大幅提高了产量和出口。

  最后,石油对冲活动的激增将刺激美国钻井活动,即使油价下挫,短期也很难看到钻井下降的迹象,那些高度暴露于页岩油风险的生产商将使用套期保值来对冲油价跌至50美元下方带来的损失。

  根据近期披露的数据,在OPEC去年底宣布减产后,生产商纷纷对原油进行对冲,将价格锁定在50美元/桶上方。

  科威特周四称,OPEC在商谈让所有成员国都参加延长减产协议;科威特和其他国家支持OPEC延长减产协议。

  石油输出国组织(OPEC)和非OPEC产油国的部长联合委员会上周日在声明中表示,同意评估是否应将全球限制供应协议延长六个月。

  不过该声明中,去掉建议延长减产的措辞转为支持成立技术评估委员会,这也显示了延长减产存在一定的困难。

  先锋创始人兼董事长Scott Sheffield表示,如果OPEC和其同盟者不把减产协议延长至6月份以后,那么原油价格将跌至40美元。